電子元器件行業發展迅猛 NFC智能(néng)手機迅速普及

内容摘要：SWP-SIM卡逐漸成(chéng)爲運營商标配卡將(jiāng)是未來最大看點:我們認爲未來1-2年,作爲承載安全芯片的SWP-SIM卡將(jiāng)成(chéng)爲運營商标配卡,按照國内SIM卡年消耗量在15億張左右規模,若2014年滲透率僅在20%左右,芯片市場的規模就(jiù)將(jiāng)至少在10億以上。
　
    NFC移動支付産業具備跨年行情的潛力。NFC移動支付在國内商用環境的逐漸成(chéng)熟,參考與其具有很強可比性的金融卡IC化受益企業,從去年概念炒作到本年度業績實質爆發的過程中估值水平節節攀升,我們認爲目前NFC移動支付産業鏈中芯片商和卡商在本次業績爆發臨界之間亦有多次的成(chéng)爲市場熱點的潛力,具備跨年行情的特征。

    NFC智能(néng)手機迅速普及是重要外部條件。數據顯示2012年全球NFC智能(néng)手機出貨量約1億台,滲透率約18%,而今明兩年滲透率數據預計將(jiāng)達到30%和50%左右,其中芯片成(chéng)本下降以及運營商的強力推廣是推進滲透率提高的重要因素。在此背景下,NFC應用未來將(jiāng)出現井噴之勢,其中NFC移動支付作爲金融業和通訊業共同強力推進的焦點領域,發展速度或將(jiāng)超預期。

    金融卡IC化爲NFC移動支付帶來了顯著的正外部性:金融卡IC化過程中已實現大量POS機具的改造,數據顯示全國700萬餘台POS機中已有超過120萬台部署了閃付功能(néng),由于NFC移動支付中閃付應用亦是目前主推功能(néng),實質上已經共享了金融卡IC化帶來的正外部性,推進難度非昔日可比。同時信用卡IC化的過程亦順應了消費者的刷卡習慣,未來信用卡加載于NFC安全芯片中將(jiāng)促使消費者的習慣得到良好(hǎo)傳承和遷移。

    銀聯和中國移動合作的TSM平台上線是裏程碑:我們認爲移動支付的爆發最重要的是參與者之間的利益平衡,銀聯13.56m标準勝出和SWP-SIM卡方案成(chéng)爲主流都(dōu)是利益平衡的結果。而NFC應用的核心是一卡多用,銀聯和中國移動的TSM平台正式上線爲多行業應用奠定了基礎,同時在第三方支付牌照新規中對線下收單資質和機構數量限定,促使銀聯、銀行以及運營商之間甚至可以在收單市場等多個領域進一步展開合作,是推動NFC移動支付發展的重要内在邏輯。

    SWP-SIM卡逐漸成(chéng)爲運營商标配卡將(jiāng)是未來最大看點:我們認爲未來1-2年,作爲承載安全芯片的SWP-SIM卡將(jiāng)成(chéng)爲運營商标配卡,按照國内SIM卡年消耗量在15億張左右規模,若2014年滲透率僅在20%左右,芯片市場的規模就(jiù)將(jiāng)至少在10億以上。由于SWP-SIM卡的價格和毛利率水平都(dōu)要顯著高于目前普通SIM卡,對芯片商及卡商的業績具有極高的提升能(néng)力,随著(zhe)滲透率提升行業具備多次成(chéng)爲市場熱點的可能(néng)性。

本文來源：産業網